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　　千亿级私募景林财富，一季度大手笔加码科技与消费。

　　近日，景林财富在好意思国证券来回委员会（SEC）公布了2026年一季度末的好意思股捏仓情况。数据夸耀，限度一季度末，景林财富在好意思股市集捏有25家公司的股票，总市值逾越38亿好意思元。从调仓作为来看，景林财富一季度加仓了谷歌、拼多多、英特尔、亚马逊、携程等公司。

　　据渠谈东谈主士显露，景林财富以为，4月是地缘冲突扫尾的运转，优质公司因被荒唐订价显现逆向布局良机。具体来看，AI基础要领与讹诈、中国上风制造与出海、新消费与改造药等标的均存在结构性契机，中国市集的“微不雅阿尔法池”依然够深。

　　前十大重仓股现新面目

　　好意思国证券来回委员会公开尊府夸耀，限度一季度末，景林财富好意思股捏仓的前十大重仓股区别为谷歌-A、拼多多、网易、满帮集团、脸书母公司Meta、英特尔、亚马逊、富途控股、英伟达和携程。

　　对比昨年末的重仓股名单来看，景林财富的前十大重仓股出现了两个新面目——亚马逊和携程，两家公司均为景林财富一季度新进买入标的。

　　好意思国证券来回委员会数据夸耀，限度一季度末，景林财富新进买入亚马逊100.47万股，期末捏股市值高达2.09亿好意思元；新进买入携程214.73万股，期末捏股市值为1.3亿好意思元。

　　据公开尊府，亚马逊是好意思国最大的网罗电子商务公司，一季度营收同比增长17%至1815亿好意思元，高于市集预期的1773亿好意思元；达成净利润303亿好意思元，与上年同期的171亿好意思元比较大增77%（其中包含来自投资Anthropic的168亿好意思元非计算性税前收益）。

　　亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）暗示：“亚马逊云劳动（AWS）在雄壮基数上达成了28%的增长（为夙昔15个季度以来最快增速），咱们的芯片业务年化收入已冲破200亿好意思元（同比达成三位数增长），告白业务夙昔12个月收入逾越700亿好意思元，电买卖务的商品销量增长达到15%。”

　　雷同获取景林财富怜爱的携程，则是大家起原的一站式旅行平台。本年1月，国度市集监督措置总局对携程集团有限公司涉嫌浮滥市集主管地位实施摆布行径立案看望。看望启动后，携程在好意思股和港股的股价堕入转念，携程好意思股一季度股价回撤达30.76%。不外，字据该公司近日败露的年报，2025年携程达成营业收入624.09亿元东谈主民币，同比增长17.1%；达成净利润332.94亿元东谈主民币，同比增长95%。

　　加码科技畛域布局

　　从调仓情况来看，景林财富本年一季度进一步加码优质科技股。

　　好意思国证券来回委员会数据夸耀，限度一季度末，景林财富捏有292.16万股谷歌-A，kaiyun(中国)2026世界杯手机APP下载相较于昨年末增捏23.16万股，期末捏股市值高达8.4亿好意思元。至此，谷歌还是联贯两个季度成为景林财富好意思股捏仓的第一大重仓股，且景林财富联贯多个季度加仓该公司。

　　与此同期，景林财富一季度还加仓英特尔433.28万股，一季度末捏股数目增至692.32万股。据公开尊府，英特尔一季度的营业收入、毛利率、每股收益均冲破指点上限，达成联贯第六个季度超出市集预期。英特尔首席实践官陈立武暗示：“新一轮的东谈主工智能波浪将鼓舞智能更逼近终局用户，其演进旅途从基础模子走向推理，再迈向智能体阶段。这一行变正权贵加多市集对英特尔CPU、晶圆及先进封装产物的需求。”

　　事实上，不仅是景林财富，但斌执掌的东方港湾也积极加码科技板块。

　　好意思国证券来回委员会数据夸耀，限度2026年一季度末，东方港湾旗下国外基金第一、第二大重仓股为谷歌和英伟达，捏股市值共计占比超50%。从调仓作为来看，东方港湾旗下国外基金一季度对谷歌和英伟达均进行了小幅加仓，并新进买入了台积电、好意思光科技和CIRCLE INTERNET GROUP INC。

　　看好三大投资干线

　　据渠谈东谈主士显露，景林财富畴昔长期投资三条中枢干线：AI基础要领与讹诈、中国上风制造与出海、新消费与改造药。

　　景林财富以为，本年地缘冲突带动大家成本市集发生较大波动，但4月梗概率是冲突扫尾的运转，因此被荒唐订价的优质公司显现逆向布局良机。从具体投资契机来看，2026年是AI Agent元年，以OpenClaw为代表的Agent平台晋升，鼓舞词元（Token）的破钞量呈几何级高潮。与此同期，AI从试验阶段全面转向推理讹诈阶段，经济体的“含硅量”高潮成为细目性趋势，芯片畛域具备强订价权的公司将捏续受益，算力基建、半导体和机器东谈主产业链是面前最细目的长期干线。

　　另外，景林财富以为，尽管濒临宏不雅挑战，但中国仍然领有无数高增长公司，中国塌实的产业结构也正在被AI智能化再造，供应链韧性在大家震动中突显上风。具体来看，国内消费从什物商品转向劳动、体验、神志价值和新品牌，改造药等畛域出海也已成为新的中国上风，许多制造业龙头企业的国外利润率权贵高于国内市集。举座而言，中国市集的“微不雅阿尔法池”依然够深，畴昔市集结更熟练选股能力。

　　作家：马嘉悦

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